2 métricas, 1 filtro: as 51 empresas classificadas.

Olá colegas Investidores! 

Conforme o Ipê Investidor tinha relatado no tópico "2 métricas, 1 filtro", após a sua aplicação nas empresas listadas chegou-se ao número de 51 empresas aptas na época a passar para um segundo processo de triagem. Neste post o vegetal da família das Tabebuias disponibilizará a lista resultante e tecerá alguns comentários sobre ela.

E aproveitando que iria escrever sobre este assunto, o Ipê Investidor criou uma planilha digital para calcular a valorização dos papéis. Considerou-se a data inicial dia 31 de dezembro de 2011 e a final dia 23 de novembro de 2012 (o ROE utilizado na tabela é o do dia 23 de novembro). O Ipê-amarelo também calculou a capitalização dessa lista com base no dia 23 e mais alguns parâmetros. Deixo claro aqui que o intervalo de tempo da análise é pequeno, desta forma tirar conclusões sobre as empresas ou o mercado com base no que aqui está sendo exposto é errado.

Vamos aos fatos:

Setorizando a lista de forma simples e objetiva, temos abrangência de mais ou menos 8 setores assim distribuídos:

- 9 empresas ligadas ao setor de consumo/varejo;

- 12 empresas do setor financeiro;

- 11 empresas de utilidade e 3 concessionárias de rodovias;

- 4 empresas de serviços;

- 7 empresas ligadas à construção civil;

- 1 empresa de mineração;

- 2 empresas do setor industrial metal/mecânico;

- 2 empresas da área da saúde.

A valorização média das ações mais negociadas das empresas listadas no filtro foi de 23,17%.

A capitalização total desta lista na data final era de R$ 1,116 trilhões, o Ibovespa estava em R$ 1,867 trilhões. As 10 primeiras ações por capitalização somavam 77,6% (R$ 866 bi) do valor de mercado total da lista, as 20 primeiras representavam 90% (R$ 1 tri). A valorização média da cotação das 10 primeiras empresas por valor de mercado da lista ficou em 20%, a das 20 primeiras ficou em 19%. 

A valorização média das ações ordinárias que compõem a lista foi de 29%, a valorização média das ações preferenciais foi de 6%.

As 10 primeiras ações classificadas pelo ROE alcançavam robustos 35,8%, as 20 primeiras chegaram nos 35,5% de valorização desde o fim de 2011, definitivamente bons números para as condições de mercado atual, nesse ponto é interessante realizar uma pesquisa pra ver a resiliência do ROE destas empresas. Uma observação a se fazer aqui é que a Tarpon (TRPN3) líder do ranking apresentava rentabilidade levemente negativa (-0,96%) no dia da coleta dos dados. A empresa AES Tietê (GETI3,4) também apresentava rentabilidade negativa de cerca de 20% nas suas ações.

As 10 primeiras ações pelo ROE correspondem a fatia de 16% (R$ 181 bi) da capitalização total da lista, as 20 primeiras correspondem a 45% (R$500 bi). 

Mudando de filtro e ranqueando a lista pelo critério de valorização no período temos o seguinte. As 10 primeiras ações ordinárias neste critério apresentaram uma valorização média de quase 82%, as 20 primeiras apresentaram valorização média de 63%. Cabe destacar aqui que utilizando esse critério as 10 primeiras ações apresentam um ROE médio de 23%, bem menor que o ROE médio das 20 primeiras que é de 37%, o que corrobora aquilo que o Ipê-Investidor relatou no começo do texto, os dados analisados são de curto prazo e não servem para conclusões mais aprofundadas, sendo apenas um filtro indicativo inicial que esta Tabebuia utiliza para a escolha das ações que comporão o seu portfólio no futuro. 

Tomando esta lista como uma espécie de índice ponderado por fundamentos do Ipê Investidor® (brincadeirinha), um tipo de índice comum no mercado americano, mas que infelizmente ainda não ganhou o gosto do mercado tupiniquim os números parecem bem melhores que o IBOVESPA. Aliás, os bem-vindos fundos de índice ainda estão engatinhando no Brasil apresentando uma liquidez que com muito boa vontade dá pra se classificar como razoável. Índice ponderado por fundamentos eu nem sei se existe por aqui, provando a incipiência do nosso mercado financeiro no que tange a opções de investimento. Num post futuro abordarei a questão dos fundos de índice e a diversificação do portfólio.

Bom por enquanto era isso colegas Investidores! Nos próximos dias divulgarei a carteira do Ipê-Investidor, infelizmente não tem muito a ver com esta lista. Peço que comentem ou critiquem a lista e os filtros, pois a opinião e o exercício do contraditório engrandece o blog e as nossas opiniões sobre Investimentos.

É isso aí, good vibrations!

Tudo o que foi escrito aqui não se configura de forma nenhuma em recomendação para investimentos, se o leitor não se sentir preparado para investir por conta própria é interessante procurar um profissional certificado e de confiança e continuar os estudos, afinal se parou pra ler até aqui é sinal que deve estar se preparando.